今週のひと言:「利下げ期待とAIバリュエーション調整の綱引きが相場を左右」
2025年11月第3週の株式市場は、米国の金融政策期待とハイテク株の調整が入り混じる複雑な展開となりました。週末にかけて米国株は反発したものの、日本市場との温度差が浮き彫りとなりました。
以下、主要市場の値動きと注目トピックを分かりやすくまとめます。
インデックス投資をしている人は余計なことをしなことが大切ですが、情報収集はしっかりやりましょう。知識が握力につながります！
- 今週の相場の動きをざっくり把握したい人
- インデックス投資を継続している長期投資家
- 米国株・日本株の連動性に関心がある投資家
- ニュースやSNS情報に振り回されたくない投資初心者
目次
昨日の振返り（11月21日 終値）
日本市場 (2025年11月21日 終値, JST)
| 指標 | 終値 | 前日比 | 変動率 |
|---|---|---|---|
| 日経平均 | 48625.88 | -1198.06 | -2.40% |
| TOPIX | 3297.73 | -1.84 | -0.06% |
今週の日本株トピック
・米国株高にも関わらず大幅反落で地合い悪化を象徴
・半導体株・輸出関連株中心に売りが加速
・TOPIXは限定的下落で、ディフェンシブ銘柄の下支えが機能
日本市場は下げ過ぎ懸念とリバランス売りが交錯し不安定な動きに。
米国市場 (2025年11月21日 終値, ET)
| 指標 | 終値 | 前日比 | 変動率 |
|---|---|---|---|
| ダウ平均 | 46245.41 | +493.15 | +1.08% |
| S ＆ P500 | 6602.99 | +64.23 | +0.98% |
| ナスダック総合 | 22273.08 | +195.03 | +0.88% |
今週の米国株トピック
・FRBの利下げ期待の高まりが買い戻しを誘発
・一方で、AI関連株のバリュエーション調整が続き週間では下落
・失業率4.4パーセントと弱さを示す指標でも景気底堅さ意識が残る
週末は上昇したものの、「金融政策次第」の不安定な投資心理が継続しています。
米国時間11月21日に12月FOMCでの利下げ期待が高まる展開となり、週末最終日は上昇で終えることができました。
今週の全体像 (11/14→11/21)
| 指標 | 11月14日 | 11月21日 | 増減幅 | 増減率 |
|---|---|---|---|---|
| 日経平均 | 50376.53 | 48625.88 | -1750.65 | -3.47% |
| TOPIX | 3359.81 | 3297.73 | -62.08 | -1.85% |
| ダウ平均 | 47147.48 | 46245.41 | -902.07 | -1.91% |
| S ＆ P500 | 6734.11 | 6602.99 | -131.12 | -1.95% |
| ナスダック | 22900.59 | 22273.08 | -627.51 | -2.74% |
今週は週半ばでエヌビディアの好決算からの上昇期待がありましたが、利下げ期待の後退から大きく下げる展開となりました。
来週以降の注目イベント
・米国感謝祭に伴う取引時間の変則に注意
・PCE物価指数などインフレ指標多数
・FOMC議事要旨で利下げ時期のヒントを探る
・主力企業決算が市場のムードを左右
・国内では景気信頼感と企業業績見極めの週
今週は主要指数がそろって調整。
特にハイテクセクターへの警戒感が鮮明でした。
今週のまとめ
今週の日米市場は、
「利下げ期待」と「AI株調整」が綱引きする相場でした。
要点
・方向感は依然として米金融政策次第
・日本は半導体株の影響が大きく需給悪化で軟調
・下げ過ぎと見る向きもあり戻り局面のチャンス待ち
中長期では依然として景気の底堅さと業績改善期待が支えとなります。
ただし、短期的にはボラティリティ高めの相場に注意しましょう。
12月の利下げ期待が週末に高まっていますが、今後も米国の利下げ期待に振り回されそうなので株価の乱高下に注意が必要です！
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